사우디아라비아 상업용 부동산 바카라 전략 규모 및 점유율 분석 - 성장 추세 및 예측(2025~2030년)

사우디 아라비아 상업용 부동산 바카라 전략 동향 및 통찰력

핵심 사무실 자산에 대한 기관 자본 배분 급증

PIF 지원 플랫폼과 다국적 본사의 권한으로 인해 고액 투자가 A등급 타워에 집중되고 있으며, 특히 킹 압둘라 금융 지구(King Abdullah Financial District)의 경우, 385미터 높이의 PIF 타워는 태양광 패널을 적용하여 에너지 사용량을 줄이고 임대료 프리미엄을 확보하고 있습니다. 2억 달러 규모의 브룩필드-PIF 합작 투자는 자본금의 최소 절반을 국내 오피스 빌딩에 투자하여 리야드 중심부의 공실률을 낮추고 있습니다. REIT 규정 강화에 따른 투명성 향상으로 글로벌 투자자들의 투자 회수 기회가 확대되고 있으며, 샤리아법을 준수하는 부동산은 지역 자본을 유치하고 있습니다. 결과적으로 사우디아라비아 상업용 부동산 바카라 전략은 핵심 오피스 바카라 전략에서 더욱 높은 유동성을 기록하고 있습니다.

전자상거래로 인한 주요 산업 및 물류 공간에 대한 수요 급증

통합물류보세구역은 50년간의 면세 혜택과 100% 외국인 지분을 제공하여 DB Schenker와 Ceva와 같은 기업들이 지역 유통 허브 확장을 추진하고 있습니다. 킹 압둘라 경제도시의 강력한 항만 처리량과 4.5억 달러 규모의 해상 시설 개선 계획은 배송 리드타임을 단축하고 현대식 창고 도입을 확대하고 있습니다. 온라인 소매 바카라 전략이 확대됨에 따라 개발업체들은 노후화된 공장을 온도 조절이 가능한 물류센터로 전환하고 있으며, 이를 통해 사우디아라비아는 GCC 물류 선도국으로서의 입지를 더욱 공고히 하고 있습니다.

정부 지원 인프라 파이프라인, 상업용 토지 가치 상승

사우디아라비아는 2028년까지 181.5억 달러 규모의 현장 프로젝트를 통해 세계 최대 건설 바카라 전략으로 도약할 것으로 예상됩니다. 네옴(500억 달러)과 뉴 무라바(48억 달러)와 같은 주요 프로젝트들은 공공 서비스망, 도로, 그리고 대중교통 노선을 확장하여 주변 토지 가격을 상승시키고 복합 용도 개발 계획을 촉발하고 있습니다. 개발사들은 초기 단계의 토지 투자 전략을 활용하여 두 자릿수 자본 이득을 창출하며 사우디아라비아 상업용 부동산 바카라 전략의 장기적인 상승세를 굳건히 하고 있습니다.

ESG 준수 친환경 건물 재평가로 프리미엄 임대료 확보

탄소 제로 인증을 획득한 최초의 사례인 포브스 인터내셔널 타워는 75%의 청정 수소와 현장 태양광을 활용하여 운영 비용을 35% 절감하고 바카라 전략 평균보다 18% 높은 임대료를 달성하고 있습니다. 모스타담(Mostadam) 및 사우디 친환경 건축법(Saudi Green Building Code)과 같은 국가 프로그램은 고성능 자산에 대한 인센티브를 공식화하고 있습니다. 대출 기관은 이제 인증 프로젝트에 유리한 마진 할인을 적용하여 개발업체가 재생 가능 마이크로그리드와 스마트 계량을 도입하도록 장려합니다. 이러한 친환경 재평가는 사우디아라비아 상업용 부동산 바카라 전략에서 규정을 준수하는 자산과 기존 자산 간의 가치 격차를 확대합니다.

지속적인 재택근무 도입으로 CBD 사무실 그물 흡수력 향상

전 세계 임대 물량은 팬데믹 이전 최고치보다 12% 낮은 수준을 유지하고 있으며, 사우디의 저등급 건물들은 프리미엄 자산이 여전히 가득 찬 가운데 공실률 상승에 직면해 있습니다. 유연근무 공간 운영업체들은 단기 임대를 원하는 임차인들을 확보하고 있으며, 소유주들에게 기존 임대 구조를 개편하도록 압력을 가하고 있습니다. 지역 본사 제도는 물리적 상주를 의무화하고 있지만, 일부 업체는 위성 핫데스크 모델을 통해 상주 공간을 최소화하고 있어 사우디아라비아 상업용 부동산 바카라 전략의 즉각적인 수요 증가를 억제하고 있습니다.

건설 비용 상승 및 인력 부족으로 프로젝트 납품 지연

850억 달러 규모의 국가 프로젝트 대기열은 자재 공급과 이주 노동력 확보에 어려움을 겪고 있으며, 철강 가격은 18년 이후 2023%, 숙련 노동자 임금은 22% 상승했습니다. 공공 계약의 지급 지연은 계약업체의 유동성을 악화시켜 대형 프로젝트 주변의 복합 용도 자산 완공 기한을 지연시킵니다. 높은 예비비 가격은 최종 사용자 임대료와 매매가에 반영되어 사우디아라비아 상업용 부동산 바카라 전략의 구매력 마진을 축소시키고 있습니다.

세그먼트 분석

부동산 유형별: 물류가 다각화를 촉진합니다

물류 시설은 사우디아라비아 상업용 부동산 시장에서 가장 빠르게 성장하는 부문으로, 전자상거래 규모가 급증하고 제조업체들이 수출 허브와의 근접성을 추구함에 따라 7.34년까지 연평균 2030%의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 오피스 빌딩은 여전히 ​​31년 매출에서 2024%의 가장 큰 비중을 차지하지만, 맞춤형(BTT) 창고의 지속적인 수요 증가로 사우디아라비아의 산업 자산 상업용 부동산 시장 규모가 확대되고 있습니다. 개발업체들은 50년간의 자유무역지구 인센티브를 활용하여 리야드와 담맘 항 인근에 다층 물류 센터를 건설함으로써 핵심 오피스 빌딩보다 120bp 높은 수익률을 달성하고 있습니다. 

사우디아라비아 상업용 부동산 바카라 전략은 320,000만 개의 호텔 객실 개발로 수혜를 입었으며, 이는 관광 산업 주도의 다각화를 반영합니다. 소매 공간은 5.25억 1.39천만 사우디 리얄(미화 10억 XNUMX천만 달러)의 지속가능성 연계 대출을 통해 조성된 복합 용도 쇼핑몰 내 체험형 공간으로 확장되고 있습니다. 데이터센터는 XNUMX억 달러 규모의 초대형 투자로 뒷받침되는 "기타" 부문의 핵심입니다. 이러한 변화는 기존 오피스 중심에서 벗어나 포트폴리오의 균형을 맞추고, 사우디아라비아의 비오피스 부문 상업용 부동산 바카라 전략 점유율을 확대합니다.

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비즈니스 모델별: 임대 바카라 전략이 탄력을 얻고 있습니다

69년 매출의 2024%는 매매 거래에서 발생했지만, 자산 운용사들이 고금리 환경에서 예측 가능한 현금 흐름을 중시함에 따라 임대료는 연평균 7.12% 성장하며 더욱 빠르게 성장하고 있습니다. 확대된 REIT 가이드라인과 성지 부동산에 대한 49% 외국인 지분 공제는 스폰서와 투자자 기반을 모두 확대하여 사우디아라비아 상업용 부동산 시장을 강화합니다. 자본시장청(Capital Market Authority)의 해외 증권 거래 허용 조치는 새로운 유동성을 수익형 부동산으로 유입시킵니다. 

기관들은 세일앤리스백(Sale-and-Leaseback) 및 빌드투렌트(Build-to-Rent) 방식과 같은 장기 수익 전략을 점점 더 선호하고 있습니다. ROSHN은 350억 사우디 리얄(미화 93.27억 4천만 달러) 규모의 파이프라인 중 일부를 40.5만m² 규모의 임대 가능한 상업 공간을 갖춘 복합 용도 프로젝트에 투자하고 있습니다. 은행 대출은 전년 대비 374.5% 증가한 99.80억 사우디 리얄(미화 XNUMX억 달러)을 기록했으며, 사우디아라비아 상업용 부동산 바카라 전략의 꾸준한 임대 물량 확대를 지원하는 동시에 위험을 재분배하는 '발주 후 분배(Origine-to-Distribute)' 모델을 채택하고 있습니다.

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최종 사용자별: 기업 수요는 성장을 지속합니다

65년 기준 대기업과 중소기업이 전체 면적의 2024%를 점유했는데, 이는 차입 비용을 낮추고 사업 확장을 촉진하는 A+ 신용 등급 상향 조정으로 더욱 강화되었습니다. 의무적인 본사 규정은 다국적 기업이 현지에 고위직을 배치하도록 요구하여 사무실 수요를 확보하고 사우디아라비아 상업용 부동산 바카라 전략의 프리미엄 타워 규모를 확대합니다.^{[1]미국 국제무역청, "사우디 아라비아 - 부동산 부문", trade.gov}. 

가구 참여율은 국가주택프로그램(NHPP)으로 인해 주택 소유율이 70%에 육박하면서 점차 높아지고 있습니다. 모기지 담보 수쿠크 발행과 190억 사우디 리얄(미화 50.63억 XNUMX천만 달러) 규모의 부동산개발펀드(REF) 파이프라인은 주택 구매력을 향상시켜 인근 지역 소매점과 소규모 사무실에 대한 파급 효과를 창출합니다. 정부 기관과 "기타" 등급의 준국채는 데이터 센터 및 연구 단지와 같은 전문 자산을 흡수하여 사우디아라비아 상업용 부동산 바카라 전략을 다각화하고 있습니다.

지리 분석

리야드는 사우디아라비아 상업용 부동산 바카라 전략의 48%를 점유하고 있으며, 9.6년까지 2030만 명으로 증가할 인구와 104,000만 9,000천 가구, 20천 개의 호텔 객실, 그리고 랜드마크 큐브 엔터테인먼트 센터를 추가하는 뉴 무라바(New Murabba) 비전에 힘입어 성장하고 있습니다. 통합 물류 보세 구역의 투자자 인센티브는 유통망을 확보하여 사무실 및 창고 수요를 두 자릿수 증가시키고 있습니다. 국제공항 인근에 위치한 ROSHN의 XNUMX천만 m² 규모 세드라(SEDRA) 단지는 복합 용도 공급을 더욱 확대하고 사우디아라비아 수도의 상업용 부동산 바카라 전략 규모를 확대합니다.

메카는 7.22%의 가장 빠른 연평균 성장률을 기록했는데, 이는 대모스크에서 도보 거리에 5,000개의 객실을 배치하는 자발 오마르(Jabal Omar) 대규모 개발 사업의 뒷받침 덕분입니다. 35.8년 종교 관광은 2024만 명에 달했으며, 대규모 파이프라인 건설을 통해 252,000만 XNUMX천 개의 호텔 객실이 추가되면서 사우디아라비아 상업용 부동산 바카라 전략은 기존 접객업 지역을 넘어 더욱 확대될 것입니다. 성지 기업의 외국인 소유가 자유화되면서 소매 아케이드와 서비스 아파트를 겨냥한 투자 유입이 더욱 확대될 전망입니다.

동부 지방은 세계에서 가장 빠르게 성장하는 항구 중 하나인 킹 압둘라 경제 도시의 민간 운영 항구를 활용하여 경공업 클러스터와 해상 물류 회사를 유치합니다.^{[2]모하메드 알라시드, “항만 성과 통계 2024,” 경제도시청, ecza.gov.sa}코바르(Khobar) 주변 내륙 주택 개발은 담맘(Dammam)과 다란(Dhahran)의 고급 소매점과 조화를 이루며 석유화학 산업 중심의 사무실 수요를 균형 있게 조절합니다. 네옴(NEOM), 신달라(Sindalah) 섬 등 북서부 지역의 거대 프로젝트^{[3]NEOM 회사, "신달라 섬 정보 시트", NEOM, neom.com}홍해 관광 회랑은 사우디아라비아 상업용 부동산 바카라 전략의 지리적 영향력을 확대하여 탄소 중립 호텔과 탄소 긍정 마을을 도입하여 새로운 지역적 기준을 제시합니다.