투르크메니스탄 석유 및 바카라 시장 규모 및 점유율 분석 - 성장 추세 및 예측(2025-2030)

투르크메니스탄 석유 및 바카라 시장 동향 및 통찰력

중국의 바카라 수출 수요 증가

투르크메니스탄은 2024년 1분기에 중국에 2.4억 달러 상당의 바카라를 수출했는데, 이는 국가 수출량의 약 75%에 해당합니다.^{[2]MEES 편집, "2024년 1분기 바카라 수출 데이터", MEES, mees.com} CNPC의 오랜 역사를 자랑하는 아무다리야 바카라전은 베이징의 지속적인 수요를 보여주며, 생산 일정과 파이프라인 확장에 영향을 미치고 있습니다. 우크라이나 분쟁 이후 러시아 공급업체와의 경쟁 심화는 투르크메니스탄이 신뢰할 수 있는 원료 공급원으로서의 매력을 더욱 강화하고 있습니다. 그러나 단일 구매자 의존도는 가격 레버리지를 약화시키고 있으며, 이란 및 터키와 공급 스왑을 통한 판매처 확대를 위한 논의를 촉발시켰습니다. 여러 경로로의 성공적인 공급은 매출 변동성을 완화하고 균형 잡힌 생산 능력 증가를 촉진할 것입니다.

하류 다각화 추진(석유화학)

당국은 폴리머와 비료를 원자재 가격 변동에 대한 완충 장치로 보고 있습니다. 한국 단체들은 국내 원료를 폴리에틸렌, 폴리프로필렌, 그리고 광물 비료로 가공하는 공장에 11억 달러 이상을 지원하기로 약속했습니다.^{[3]비즈니스코리아 기자, “현대차, 키얀리 협약 체결”, 비즈니스코리아, businesskorea.co.kr} 현대엔지니어링의 키얀리 폴리머 플랜트 정상화 계획은 2018년 건설되어 가동이 중단된 시설들을 활성화하는 것을 목표로 합니다. 대우건설의 투르크메나바트 7억 3천만 달러 규모의 인산비료 프로젝트는 가치 사슬을 확장하고 아프가니스탄, 우즈베키스탄, UAE로 수출 가능한 제품을 창출합니다. 사업 다각화를 통해 재정 수입을 안정화해야 하지만, 전력, 용수, 물류 부문의 지속적인 개선이 필요합니다.

카스피해 광구에 대한 외국인 투자

아시가바트는 카스피해 지역을 32개의 라이선스로 분할했으며, 해당 라이선스는 약 12.1억 톤의 석유와 6.1조 세제곱미터의 바카라를 보유하고 있습니다. 드래곤 오일은 이미 4억 4,700만 배럴을 생산했으며, 생산량 증대 및 19번 블록 평가에 100억 달러의 추가 투자를 계획하고 있습니다. ADNOC이 2025년 250만 달러의 자본금을 투자하여 영국 파운드화로 설립할 예정인 것은 걸프 지역이 갈키니시(Galkynysh)와의 제휴에 관심을 보이고 있음을 시사합니다. 3,000미터 이상의 심해 탐사에는 현지에서 구하기 어려운 첨단 굴착 장치와 해저 전문 지식이 필요합니다. 완전한 수익 창출은 해상 석유 및 바카라 탐사를 위한 수익성 있는 현금 흐름을 뒷받침할 수 있는 카스피해 횡단 경로에 달려 있습니다.

TAPI 파이프라인, 새로운 출력 잠금 해제

700km에 달하는 투르크메니스탄 구간이 완공되었고, 세르헤타바트-헤라트 구간 공사는 2024년 9월에 시작되었습니다. 1,814km에 달하는 이 파이프라인이 가동되면 에너지 부족 국가인 파키스탄과 인도로 대량의 에너지를 수송할 수 있어 투르크메니스탄과 중국 간의 협상력을 강화할 수 있습니다. 이슬라마바드 에너지부는 LNG 수입 비용 절감과 일자리 창출을 주요 이점으로 강조했습니다. 그럼에도 불구하고 아프가니스탄의 안보 문제와 다국적 협력은 일정에 대한 위험을 안고 있습니다. 성공적인 사업 착수는 현재 수출 용량 상한선으로 제약받고 있는 유전 개발에 활력을 불어넣을 수 있습니다.

규제 불투명성 및 투자 위험

67개의 양자 조약에도 불구하고 관세 및 세금 규칙의 일관성 없는 적용으로 인해 거래 비용이 증가하고 장비 및 비자 승인이 지연됩니다.^{[4]Commonspace 분석가, "법률 개혁 로드맵", Commonspace, commonspace.eu} 국영 기업인 튀르크멘가즈(Türkmengaz)와 튀르크멘네빗(Türkmennebit)이 주요 결정에 거부권을 행사하여 생산 공유 파트너들에게 병목 현상을 야기하고 있습니다. 2024년 외국인 직접투자(FDI) 유입액은 11억 달러에 달하며 목표치를 상회했지만, 많은 투자자들은 여전히 ​​계약 변경의 예측 불가능성을 지적하고 있습니다. 2024년에 제안된 법률 개혁안은 기업법을 국제 규범에 맞추는 것을 목표로 하고 있지만, 이러한 개혁의 실질적인 시행 여부에 따라 새로운 자본 유입의 지속 여부가 결정될 것입니다.

노후화된 생산 인프라

수십 년 된 유정과 정유소는 대대적인 보수 공사가 필요합니다. 세이디(Seydi) 단지는 목표 수준의 설비 개량 후 2023년에 489,684톤의 원유를 처리했지만, 여전히 많은 설비가 설계 수명을 초과하고 있습니다. 페트로팩(Petrofac)이 갈키니쉬(Galkynysh) 정비를 위해 200억 달러 이상의 연장을 결정한 것은 증가하는 운영비(OPEX) 수요를 반영합니다. 장비 노후화는 환경 및 안전 위험을 증가시키며, 체계적인 정비 없이는 매장량 예측보다 생산량이 더 빨리 정체될 수 있습니다.

세그먼트 분석

부문별: 상류 지배력이 시장 기반을 주도

상류 부문은 2024년 투르크메니스탄 석유 및 바카라 시장 점유율 72.1%를 차지했으며, 이는 주로 27.4조 입방미터의 바카라를 보유한 갈키니시(Galkynysh) 초대형 유전의 성장에 힘입은 것입니다. 현대엔지니어링이 30개의 유정과 신규 처리 공장으로 구성된 4단계 사업의 틀은 이러한 성장세를 잘 보여줍니다. 5억 8,600만 달러 규모의 Çalik Enerji의 Shatlyk-1 압축기 스테이션 건설이 시작됨에 따라 투르크메니스탄의 미드스트림 자산 규모도 함께 급증할 것으로 예상됩니다. ADNOC의 최근 진출은 운영사 포트폴리오를 다각화하고 향후 시추 및 채광 프로젝트에서 걸프 지역 자금 조달을 강화할 것으로 예상됩니다.

상류 부문은 여전히 ​​자본 집약적인 반면, 미드스트림 부문은 TAPI 파이프라인 증설과 잠재적인 이란 스왑 자금 유입을 반영하여 연평균 6.9%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 하류 부문의 성장은 아직 초기 단계이지만, 석유화학 허브와 정유 공장 개편을 뒷받침하는 정치적 의지로 2030년까지 점유율이 증가할 수 있습니다. 통합 해외 서비스 계약은 이제 시추, 생산, 디지털 최적화 범위를 포괄하며, 시장이 토털 솔루션 구축으로 전환되고 있음을 시사합니다. 성숙된 유전에서의 석유 회수율 향상 시범 사업과 AI 기반 지진 분석은 기술 도입이 경쟁 우위를 확보하는 중요한 요소임을 재확인시켜 줍니다.

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위치별: 해외 확장으로 인한 육상 우위의 도전

2024년 육상 자산 수익의 94.8%는 네빗-다그(Nebit-Dag) 및 바르사-겔메즈(Barsa-Gelmez)와 같은 유전의 역사적 중요성을 입증하는 것으로, 육상 자산이 전체 수익의 94.8%를 창출했습니다. 낮은 인양 비용과 기존 도로 접근성 덕분에 프로젝트 승인이 지속되었습니다. 그러나 해상 면적은 드래곤 오일(Dragon Oil)과 신규 진입 기업들이 고영향 구조물을 활용함에 따라 연평균 7.3% 성장하며 육상 면적을 앞지르고 있습니다. 현재 허가된 카스피해 광구에 집중되어 있는 투르크메니스탄 석유 및 바카라 시장 규모는 시추 심도가 3,000m를 넘어감에 따라 증가할 것으로 예상됩니다. 카스피해를 횡단하는 수출 솔루션은 프로젝트 순수익을 높이고 추가적인 심해 시추를 촉진할 것입니다.

최근 두 건의 해저 타이백(Tie-back)을 통해 LAM-B가 인접 플랫폼에 연결되면서 투르크메니스탄 해역에 현재 존재하는 특수 하드웨어의 우수성을 입증했습니다. AI 기반 유망지 매핑과 광범위 시추 덕분에 2030년까지 해상 시장 점유율은 수%p 상승할 수 있습니다. 육상 EOR 시범 사업과 네트워크 업그레이드는 즉각적인 현금 흐름 이점 덕분에 여전히 자본 배분에서 주요 부분을 차지할 것입니다. 이처럼 다양한 지질학적 포트폴리오를 통해 운영사는 개척지 위험과 성숙 유전의 안정성 사이에서 균형을 유지할 수 있습니다.

서비스별: 건설 리더십은 인프라의 필수성을 반영합니다.

건설 부문은 2024년 서비스 매출의 65.3%를 차지했으며, 대형 프로젝트, 정유소, 발전소 건설이 턴키 방식으로 진행됨에 따라 연평균 6.5%의 성장을 견인하고 있습니다. 투르크메니스탄의 석유 및 바카라 시장 건설 부문 점유율은 새로운 비료, 폴리머, 압축 시설 건설이 시작될 때마다 확대되고 있습니다. 대우건설의 7억 3천만 달러 규모 비료 플랜트와 Çalik Enerji의 1,574MW 규모 발전 단지는 상당한 규모의 수주 실적을 보여줍니다. 국제 EPC 업체들도 현지 인력 역량을 강화하고 향후 프로젝트 경제성을 향상시키는 기술 이전 프로그램에 적극적으로 참여하고 있습니다.

노후화된 자산과 세계 기후 공약에 따른 메탄 감축 의무화로 인해 유지보수 서비스가 꾸준히 증가하고 있습니다. 페트로팩(Petrofac)의 갈키니시(Galkynysh) 장기 계약은 지속적인 유지보수의 가치를 잘 보여줍니다. 현재로서는 해체가 미미하지만, 노후 유정의 수명이 다하고 플레어 감축 지침이 더욱 엄격해지면 해체의 중요성이 커질 것입니다. 건설의 중요성은 돌이킬 수 없는 인프라 사이클을 강조합니다. 성공적인 건설은 새로운 유지보수 의무를 발생시키고, 이로 인해 보조 서비스 수요가 증가합니다.

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지리 분석

투르크메니스탄은 내륙에 위치해 있어 중국으로 향하는 바카라 수출의 75%가 기존 간선망을 통해 이루어집니다. 단일 구매자에 대한 과도한 의존은 단일 시장 위험과 환율 변동에 대한 수익 위험을 초래하므로, 아슈가바트는 대체 경로를 모색하고 있습니다. 이란-이라크 간 연간 9억 입방미터 규모의 바카라 스왑 계약과 터키의 초기 바카라 수송 계약을 결합하면 판매가 확대되고 협상력이 높아질 것입니다.

카스피해 전역은 상당한 성장 잠재력을 약속하지만, 복잡한 해상 경계와 국경 간 파이프라인 건설 허가에 달려 있습니다. 2023년 아시가바트에 SOCAR 사무소를 개설하고 아제르바이잔이 EU 수출을 두 배로 늘리겠다고 공언한 것은 새로운 지역 협력이 카스피해 횡단 노선 개발을 촉진할 수 있음을 시사합니다. 이웃 국가인 우즈베키스탄의 2025년 자유무역협정은 시추 상품에 대한 통관 절차를 완화하여 타슈켄트와 투르크멘 석유 센터 간 공급망 효율성을 재편할 것입니다.

글로벌 게이트웨이와 세계은행의 메탄 프로그램은 친환경 인프라 구축을 위한 서방 자금 지원을 제공하지만, 제재와 연계된 금융 장벽으로 인해 본격적인 도입이 지연되고 있습니다. 한편, 한국과 걸프 지역 기업들은 중국의 우위를 견제하며 프로젝트 주기를 가속화하고 있습니다. 전반적으로, 지리적 요인으로 인해 정책 입안자들은 수출 다각화의 필요성과 지정학적 민감성을 동시에 충족해야 하며, 이는 중류 부문 지출과 양자 외교에 영향을 미칩니다.